The impact of pandemic and infectious diseases in economic growth: A neoclassical point of view

Description: We develop a neoclassical growth model introducing a Richard production function to describe the shock of pandemic and infectious diseases affecting the supply side. The model shows that in proportion of exogenous shock, countries with low level technologies in the productive sectors reduce the labor productivity and under some conditions may fall in a poverty trap. Whereas countries with high level technology also reduce the labor productivity but has faster recovery. We show that the incorporation of modern technology and improvements in human capital are necessary conditions to overcome the poverty trap.
Desarrollamos un modelo de crecimiento neoclásico en el que introducimos la función de producción de Richard para describir el impacto de las enfermedades infecciosas y pandemias que afectan en la oferta. El modelo muestra que, en proporción al impacto exógeno, los países con un bajo nivel de desarrollo tecnológico en sus sectores productivos, reducen su productividad laboral y bajo ciertas condiciones pueden caer en una trampa de pobreza. Mientras que países con alto nivel de desarrollo tecnológico, también reducen su productividad laboral, pero tienen una rápida recuperación. Mostramos que la incorporación de tecnología moderna y las mejoras en capital humano son condiciones necesarias para salir de la trampa de pobreza.

Topic: Pandemic
Economic Growth
Richard Function
Poverty Traps
Exogenous shocks
Richard function
Poverty trap
Pandemic

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